Optioner split

Aktieuppdelningen AVSLUTNING Aktieuppdelning Antag exempelvis att XYZ Corp har 20 miljoner aktier utestående och aktierna handlas till 100, vilket skulle ge den 2 miljarder marknadskapitalisering. Bolagets styrelse beslutar att dela upp aktierna 2-för-1. Strax efter splittringen träder i kraft kommer antalet utestående aktier att övergå till 40 miljoner, medan aktiekursen blir 50, vilket innebär att marknadsläget blir oförändrat med 2 miljarder kronor. Varför går företagen igenom besväret och utdelningen av en aktiesplit För några mycket bra skäl: För det första sker en splittring när aktiekursen är ganska hög vilket gör det dyrt för investerare att förvärva en standardstyrelse på 100 aktier . Om XYZ Corp. s aktier var värda 100 vardera skulle en investerare behöva köpa 10.000 att äga 100 aktier. Om varje aktie var värd 50, skulle investeraren bara behöva betala 5000 för att äga 100 aktier. För det andra kan det ökade antalet utestående aktier resultera i större likviditet för aktien, vilket underlättar handel och kan begränsa budgivningsutbredningen. Medan en splittring i teorin inte skulle ha någon effekt på ett aktiekurs resulterar det ofta i förnyat investerarintresse, vilket kan ha en positiv inverkan på aktiekursen. Även om denna effekt kan vara tillfällig, är det faktum att lagerfördelningar av blue chip-företag är ett bra sätt för den genomsnittliga investeraren att ackumulera ett ökande antal aktier i dessa företag. Många av de bästa företagen överskrider rutinmässigt den prisnivå där de tidigare hade delat upp sina aktier, vilket fick dem att genomgå en aktiesplitning än en gång. Wal-Mart har till exempel splittrat sina aktier så många som 11 gånger på en 2-i-1-basis från det att den blev offentlig i oktober 1970 till mars 1999. En investerare som hade 100 aktier vid Wal-Marts IPO skulle ha sett den lilla insatsen växa till 204.800 aktier under de närmaste 30 åren. Syntetisk kortandel (splitstrike) Obegränsad vinstpotential Liknar en kort lagerposition finns det ingen gräns för den maximala möjliga vinsten för syntetisk kortlager (split strejk). Optionshandlaren står till vinst så länge som den underliggande aktiekursen går ner. Formulan för beräkning av vinst ges nedan: Maximal vinst Obegränsad vinst uppnådd när underliggande primärpris Pris på kortsamtal Netto premie mottaget ELLER Pris för underliggande löpande pris av långsättning - nettopremie Betald förlustpris på underliggande - Strike Price of Short Call - Nettopremierade Betalade provisioner Betalda Breakeven Point (s) Den underlier-pris där break-even uppnås för positionen för syntetisk kort lager (split strejker) kan beräknas med följande formel. Breakeven Point Strike Pris för kortsamtal, netto premie mottaget ELLER Strike Price of Long Put - Nettopremie Betalt Antag att XYZ-aktien handlas på 40 i juni. En alternativ handelare uppställningar en split-slår syntetisk kort lager genom att köpa en JUL 35 sätta för 50 och sälja ett JUL 45-samtal till 100. Den netto kredit som tas för att komma in i handeln är 50. Scenario 1: XYZ aktiekursen sjunker något till 35 Om Priset på XYZ-aktien sjunker till 35 vid utgången av dagen, både den långa JUL 35-satsen och det korta JUL 45-samtalet upphör att vara värdelösa och näringsidkaren håller den ursprungliga krediten på 50 som vinst. Scenario 2: XYZ-lager rallyar explosiv till 60 Om XYZ-aktien rallies och handlas på 60 vid utgången av juli, kommer den långa JUL 35-uppsättningen att gå ut som värdelös, men det korta JUL 45-samtalet löper ut i pengarna och har ett internvärde på 1500. Köp tillbaka det här korta samtalet kommer att kräva 1500 och subtrahera de initiala 50 krediten som tas vid inmatningen av handeln. Försäljningsförlusten kommer till 1450. En tyngre förlust av 2000 förlust skulle ha lider av en motsvarande kort lagerposition. Scenario 3: XYZ-aktiekursen sjunker till 20 Vid utgången av juli, om priset på XYZ-aktien istället kraschat till 20, kommer det korta JUL 45-samtalet att upphöra att vara värdelöst medan den långa JUL 35-satsen kommer att löpa ut i pengarna och vara värd 1500. Inklusive den initiala krediten på 50 år kommer optionshandlarens vinst till 1550. Jämfört med skulle en motsvarande kort aktieposition ha uppnått ett större vinst från 2000. Provisioner För att förstå förståelsen tog beräkningarna i de ovanstående exemplen inte hänsyn till kommissionen avgifter eftersom de är relativt små belopp (vanligtvis runt 10-20) och varierar mellan alternativmäklare. Men för aktiva näringsidkare kan provisioner uppta en betydande del av sina vinster på lång sikt. Om du handlar alternativ aktivt, är det klokt att leta efter en låg provisionsmäklare. Handlare som handlar stort antal kontrakt i varje handel bör kolla OptionsHouse eftersom de erbjuder en låg avgift på endast 0,15 per kontrakt (4,95 per handel). Syntetisk kort lager Det finns en mer aggressiv version av denna strategi där både de samtal och köpoptioner som är inblandade är pengar. Medan en mindre nedåtgående rörelse av det underliggande aktiekursen krävs för att generera stora vinster, ger denna alternativa strategi mindre utrymme för fel. Klar att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Köpa strängles är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas även digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på förfallodagen. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tjurskaltspridning för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risk för att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare. Google Stock Split History: Den mest kontroversiella aktieplattan någonsin Den här artikeln uppdaterades den 27 januari 2017 och ursprungligen publicerades den 11 juli 2016. Många framgångsrika företag har gjort lageruppdelningar under sin historia på börsen och Alphabet (NASDAQ : GOOG) (NASDAQ: GOOGL) har delat sin bounty med aktieägare genom att dela upp sina aktier. Företaget bakom Googles sökmotor bröt emellertid nya marker genom att använda en ovanlig aktiesplitstruktur och det prejudikat som ställts upp har uppmuntrat andra företag att använda en liknande strategi i sina egna beslut att dela sina aktier. Låt oss titta på Google-aktiespliten innan företaget bytte namn och vilka konsekvenser det har för alfabetet idag. Googles historia av lageruppdelningar Historien om Googles lageruppdelningar sedan dess IPO 2004 är kort men söt: Datakälla: Alfabetets investerarrelationer. En av de mest intressanta sakerna om Googles aktie split är hur lång tid det tog för företaget att gå vidare med att faktiskt dela upp sina aktier. Företaget tillkännagav först splittringen i början av 2012. Men i ett ovanligt drag utmanade Google aktieägare splittringen och hävdade att dess unika struktur var mot aktieägarnas bästa intresse. Att rättegången avgjordes i slutet av 2013, vilket banar vägen för det eventuella splittringen det följande året. Varför var Googles aktie split så kontroversiell Frågan några investerare hade med Googles lager split var att det inte följde vanligt mönster. I stället för att bara fördubbla antalet utestående aktier tog Google chansen att skapa en helt ny klass av aktier. känd som klass C-aktier. Tanken var att distribuera en ny C-aktie för varje utestående A-aktie som de offentliga aktieägarna ägde. Dessutom skulle insiders som innehar aktier av serie B även få del C-aktier i splittringen. Det upplevda problemet med C-aktier är att Google ställde upp dem för att inte ha någon rösträtt. Genom att göra det kunde stiftarna göra en aktieuppdelning och få Class C-aktier som ett resultat, vilket de då kunde sälja eller på annat sätt avyttra om de så valde och fortfarande kunna behålla sin majoritetsröstkontroll över tech giant . Pensionsfonder och andra institutionella investerare fann att arrangemanget var invändigt, och deras rättegång försökte stoppa företaget från att göra det. Den eventuella avgörandet av rättegången gjorde det möjligt för aktieuppdelningen att gå vidare, men det gav också ersättning om Class C-aktierna handlades med en rabatt på mer än 1 från A-aktier under det första året som de båda handlade. I slutändan råkade en genomsnittlig rabatt på mellan 1 och 2, och så fick aktieägare i klass C lite betalningar från Google för att kompensera dem för den påstådda skadorna från splittringen. Hur splittringen har gått Ibland har skillnaden mellan Google Class A och Class C-aktier varit mycket bredare. Som du kan se i diagrammet nedan har det förekommit perioder under vilka skillnaden mellan de två aktiekurserna uppgick till mer än 30 per aktie, eller mer än 5 till dåvarande priser. Nyligen har skillnaden minskat något. Baserat på diagrammet ovan från och med januari 2017 hämtar A-aktierna en 3 premie jämfört med C-aktierna, vilket speglar investerarnas ambivalens med tanken att deras rösträtt har mycket värde. Faktum är att även rösträtten i A-aktier är relativt meningslösa. De insiderägda B-aktierna har fortfarande majoritetskontroll över företaget och kommer fortsätta att göra så länge som deras ägare behåller disciplinen att inte sälja dem. Det ger dem fullständig kontroll över alfabetet när det rör sig framåt. De flesta aktieägarna är bekväma med den ideen, med tanke på den långsiktiga avkastning som aktierna har gett. Vissa investerare är emellertid oroliga över att flytten Alfabet gjort har gått på med andra företag. Mest synnerligen föreslog Facebook förra året en liknande struktur för sin framtida aktiesplit. och många företag har omfamnat flera klasser av aktier som gör det möjligt för ledningen att behålla rösträtten samtidigt som de avyttrar majoriteten av det ekonomiska intresset i sina företag. Alfabetet har levererat solida avkastningar till långsiktiga investerare och aktieuppdelningen som gav dem aktier i en ny aktieklass utvidgade sin förmåga att hålla fast vid rösträtt eller icke-rösträttaktier som de passade. Oavsett vilka aktier du äger, ser Alphabets framtidsutsikter ljus ut, och framtida lagerskikt kommer kanske väl att komma när en gång prissätter priserna igen närma sig 1000-talet. Suzanne Frey, en verkställande i alfabetet, är medlem i The Motley Fools styrelse. Dan Caplinger har ingen position i några angivna lager. Motley Fool äger aktier i och rekommenderar Alfabet (A-aktier) och Alfabet (C-aktier). Motley Fool har en informationspolicy.