Marginal in option handel

Marginalhandel: Vad köper på marginal Grunderna Att köpa på marginal lånar pengar från en mäklare för att köpa aktier. Du kan tänka på det som ett lån från din mäklare. Marginalhandel tillåter dig att köpa mer lager än du normalt skulle kunna. För att handla på marginal behöver du ett marginalkonto. Detta skiljer sig från ett vanligt kontantkonto. där du handlar med pengar på kontot. Enligt lagen är din mäklare skyldig att få din signatur för att öppna ett marginalkonto. Marginalkontot kan ingå i ditt standardkontoöppningsavtal eller kan vara ett helt separat avtal. En initial investering på minst 2000 krävs för ett marginalkonto, även om vissa mäklare kräver mer. Denna insättning kallas minimamarginalen. När kontot har öppnats och fungerat kan du låna upp till 50 av inköpspriset på ett lager. Den del av inköpspriset du deponerar kallas initialmarginalen. Det är viktigt att veta att du inte behöver marginal hela vägen upp till 50. Du kan låna mindre, säg 10 eller 25. Var medveten om att vissa mäklare kräver att du lägger in mer än 50 av köpeskillingen. Du kan behålla ditt lån så länge du vill, förutsatt att du uppfyller dina skyldigheter. Först när du säljer aktierna i ett marginalkonto går intäkterna till din mäklare mot återbetalning av lånet tills det är fullt betalt. För det andra finns det också en begränsning som kallas underhållsmarginalen. vilket är det minsta kontosaldo du måste behålla innan din mäklare kommer att tvinga dig att sätta in mer pengar eller sälja aktier för att betala ner ditt lån. När detta händer är det känt som ett marginalanrop. Tja om det här i detalj i nästa avsnitt. Låna pengar är inte utan sina kostnader. Tyvärr är marginella värdepapper i kontot säkerhet. Du måste också betala räntan på ditt lån. Räntekostnaderna tillämpas på ditt konto om du inte bestämmer dig för att göra betalningar. Med tiden ökar din skuldnivå när räntekostnader uppkommer mot dig. När skulden ökar ökar räntekostnaderna och så vidare. Därför köps marginaler huvudsakligen för kortfristiga placeringar. Ju längre du håller en investering desto större är den avkastning som behövs för att bryta jämnt. Om du håller en investering på marginal under en lång tid, är oddsen att du kommer att göra en vinst staplad mot dig. Inte alla aktier kvalificerar sig för att köpas på marginalen. Federal Reserve Board reglerar vilka aktier som är marginella. Som en tumregel kommer mäklare inte tillåta kunder att köpa öreaktier. värdepappersobligationer (OTCBB) värdepapper eller inledande offentliga erbjudanden (IPOs) på marginalen på grund av de dagliga risker som är inblandade i dessa typer av aktier. Enskilda mäklare kan också besluta att inte marginalera vissa aktier, så kolla med dem för att se vilka restriktioner som finns på ditt marginalkonto. Ett köpkraftsexempel Vi kan säga att du sätter in 10 000 i ditt marginalkonto. Eftersom du sätter upp 50 av köpeskillingen betyder det att du har 20 000 köpkraften. Därefter, om du köper 5 000 varulager, har du fortfarande 15 000 återstående köpkraft. Du har tillräckligt med pengar för att täcka denna transaktion och har inte tagits in i din marginal. Du börjar låna pengarna först när du köper värdepapper värda mer än 10 000. Detta ger oss en viktig punkt: köpkraften för ett marginalkonto ändras dagligen beroende på prisrörelsen för de marginella värdepapperen i kontot. Senare i handledningen går det bra över vad som händer när värdepapper stiger eller faller. Fullständig Förklaring av Marginal Margin är ett mycket vanligt ord i ekonomiska termer, men det är tyvärr ett ord som ofta är mycket förvirrande för människor. Detta beror till stor del på att det har ett antal olika betydelser beroende på vilket sammanhang det används i. I synnerhet är begreppet som används i optionshandel väldigt annorlunda än begreppet som används i aktiehandel. Uttrycket vinstmarginal är också en vanlig term, och det betyder något annat igen. På denna sida förklarar vi vad begreppet marginal betyder i dessa olika sammanhang och ger information om hur det används i optionshandel. Vinstmarginal i aktiehandel Marginal i Futures Trading i Options Trading Standard Portfölj Analys av Riskavsnitt Innehåll Snabblänkar Rekommenderade Optioner Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Läs recension Besök Mäklare Resultatmarginal Vinstmarginal är en term som vanligtvis används i finansiell mening i en mängd olika situationer. Den enklaste definitionen av termen är att det är skillnaden mellan intäkter och kostnader och det finns faktiskt två typer av vinstmarginal: brutto och netto. Bruttovinstmarginalen är inkomst eller intäkt minus de direkta kostnaderna för att göra denna inkomst eller intäkt. Till exempel, för ett företag som tillverkar och säljer en produkt, kommer deras bruttovinstmargin att vara den mängd intäkter de får för att sälja produkten minus kostnaderna för att göra produkten. Deras nettomarginal är inkomst eller intäkt minus de direkta kostnaderna och de indirekta kostnaderna. Investerare och handlare kan också använda termen vinstmarginal för att beskriva hur mycket pengar som gjorts på en viss investering. Till exempel, om en investerare köper aktier och senare säljer dessa aktier till vinst, skulle deras bruttomarginal vara skillnaden mellan vad de sålde till och vad de köpte på. Deras nettomarginal skulle vara den skillnaden minus kostnaderna för att göra affärer. Vinstmarginalen kan uttryckas som en procentandel eller en faktisk mängd. Om du till exempel har gjort 10 vinster från en 100-investering så kommer din vinstmarginal att vara 10 eller 10. Margin i aktiehandel Du kan höra att folk hänvisar till att köpa aktier på marginalen, och det här låter i grunden pengar från din mäklare för att köpa fler aktier. Om du har ett marginalkonto hos din börsmäklare kan du köpa fler aktier som är värda mer pengar än vad du faktiskt har på ditt konto. Om du till exempel har 10 000 i ditt konto kan du kanske köpa upp till 20 000 varulager. Om du köper aktier på detta sätt och de går ner i värde, kan du bli föremål för ett marginalanrop, vilket innebär att du måste lägga till mer pengar i ditt konto för att minska dina lån. Margin är i huvudsak ett lån från din mäklare och du kommer att vara ansvarig för ränta på det lånet. Tanken att köpa aktier med hjälp av denna teknik är att vinsten du kan göra från att köpa extra lager bör vara större än kostnaden för att låna pengarna. Du kan också använda margin i aktiehandel till kortförsäljningsaktier. Margin i Futures Trading Margin i terminshandel skiljer sig från aktiehandel det är en summa pengar som du måste sätta in på ditt mäklarkonto för att kunna uppfylla eventuella förpliktelser som du kan uppnå genom handel futures kontrakt. Detta krävs för att om en futureshandel går fel för dig behöver din mäklare pengar till hands för att kunna täcka dina förluster. Din position på terminskontrakt uppdateras i slutet av dagen, och du kan behöva lägga till ytterligare medel till ditt konto om din position rör dig mot dig. Den första summan av pengar du lägger in i ditt konto för att täcka din position kallas initialmarginalen, och eventuella efterföljande pengar du måste lägga till är känd som underhållsmarginalen. Margin i Options Trading I options trading är marginal mycket lik vad det innebär i terminshandel eftersom det också är en summa pengar som du måste lägga in på ditt konto hos din mäklare. Dessa pengar krävs när du skriver kontrakt, för att täcka eventuella eventuella ansvarsskyldigheter. Detta beror på att när du skriver kontrakt är du väsentligen utsatt för obegränsad risk. Till exempel, när du skriver köpoptioner på ett underliggande lager kan du vara skyldig att sälja det lagret till innehavaren av dessa kontrakt. Förutsatt att du inte äger det nödvändiga beståndet, skulle du då behöva köpa det från den öppna marknaden till vilket pris det råkade handlas på. Om det handlade till ett betydligt högre pris än aktiekursen för de kontrakt du hade skrivit, skulle du kunna förlora stora summor pengar. För att säkerställa att du kan täcka den förlusten, måste du ha en viss summa pengar på ditt handelskonto. Detta gör det möjligt för mäklare att begränsa sin risk när de tillåter kontohavare att skriva optioner, eftersom när kontrakt utövas och författaren av dessa kontrakt inte kan uppfylla sina skyldigheter, är det mäklaren med vilken de skrev dem som är ansvariga. Även om det finns riktlinjer för mäklare vad gäller den marginal som de borde ta, är det faktiskt ned till mäklare själva att bestämma. På grund av detta kan de medel som krävs för att skriva kontrakt variera från en mäklare till en annan, och de kan också variera beroende på din handelsnivå. I motsats till kraven vid handel med futures ställs kravet alltid som en fast procent och det är inte en variabel som kan förändras beroende på hur marknaden utför. Det är faktiskt möjligt att skriva optionsavtal utan att det behövs en marginal, och det finns ett antal sätt att göra det på. I huvudsak behöver du ha någon alternativ form av skydd mot eventuella förluster som du kan medföra. Om du till exempel skrev köpoptioner på ett underliggande lager och du egentligen ägde det underliggande lagret, skulle det inte behövas någon marginal. Detta beror på att om det underliggande beståndet gick upp i värde och kontrakten utövades skulle du kunna sälja innehavaren av kontrakten det lager du redan ägde. Även om du självklart skulle sälja aktien till ett pris under marknadsvärdet, är det ingen direkt förlust som uppstår när kontrakten utövas. Du kan också skriva säljoptioner utan att behöva en marginal om du har en kort position på den relevanta underliggande säkerheten. Det är också möjligt att undvika behovet av en marginal när man skriver alternativ genom att använda debetspreads. När du skapar en debet spridning, brukar du köpa i pengarna alternativ och sedan skriva billigare ut ur pengarna alternativ för att återhämta några av kostnaderna för att göra det. Till exempel kan du köpa köpoptioner på bolag X med ett lösenpris på 20 och sedan skriva köpoptioner på bolag X med ett högre aktiekurs. Förutsatt att du köper samma antal kontrakt som du skriver, är dina förluster begränsade och det finns därför ingen marginalbehov. Det finns ett antal handelsstrategier som involverar användningen av debetspread, vilket innebär att det finns många sätt att handla utan att behöva marginal. Men om du planerar att skriva alternativ som arent skyddas av en annan position så måste du vara beredd att deponera den nödvändiga marginalen med din optionsmäklare. Standardportföljanalys av risk Den standardportföljanalys av risk, som kallas SPAN, är en metod som används för att utarbeta marginalkraven för terminer och framtidsalternativ. Om du inte handlar med framtidsalternativ, kommer det här inte att ha någon betydelse för dig eftersom det inte gäller andra typer av alternativ som aktieoptioner eller indexalternativ. I verkligheten, även om du är handel futures alternativ detta är inte något du verkligen behöver bekymra dig med. Du kan dock höra termen som används och det kan vara användbart att veta vad det är. SPAN-systemet utvecklades av Chicago Mercantile Exchange 1988 och är i grund och botten en algoritm som använde sig för att bestämma marginalkraven som mäklare borde begära baserat på de sannolika maximala förluster som en portfölj kan medföra. SPAN beräknar detta genom att bearbeta de vinster och förluster som kan göras under olika marknadsförhållanden. Som vi nämnde, är det långt ifrån väsentligt att du förstår SPAN och hur det beräknas, men om du gör handelstransaktionsalternativ så kommer mängden av marginal som din mäklare behöver att baseras på SPAN-systemet. Copyright copy 2017 OptionsTrading. org - Allt rätt reserverat. Tillval Margin Alternativ Margin - Inledning Margin har alltid varit ett ämneslager, futures och alternativ handlare har kämpat med. Problemet med förståelsemarginalen är att marginalen betyder en annan sak för alla tre finansiella instrument. Därför förvirrar aktiehandlare eller futureshandlare vanligtvis sig till vad marginalen innebär i options trading. Även om förvirrande, förståelse av vad alternativmarginalen är och hur den skiljer sig från aktie - och futuresmarginalen är det viktigt att en optionshandlare fullgör förståelse vid genomförandet av optionsstrategier, särskilt alternativa kreditspridningar. Denna handledning ska förklara vilken optionsmarginal som är och skillnaderna mellan optionsmarginal och aktiemarknadsmarginal. Alternativ Marginal - Innehåll Vad är Alternativ Marginal Margin i aktie - och indexoptionshandel är det belopp som krävs för kontant insättning i ett options trading broker konto när du skriver alternativ. Skrivningsalternativ betyder korta alternativ och händer när Sälj till Öppna beställningar används på samtal eller säljalternativ. Optionsmarginal är obligatorisk för att säkerställa att optionsförfattarna har möjlighet att uppfylla de skyldigheter som följer av köpoptionerna som säljs. När du skriver (kort med hjälp av Sälj till Öppna order) kan du ringa alternativ. Du är skyldig att sälja det underliggande lagret till innehavaren av dessa köpoptioner om optionerna utövas. Om du inte redan har dessa aktier i ditt konto måste du köpa dessa aktier från den öppna marknaden för att sälja till innehavaren av dessa köpoptioner. För att säkerställa att du har pengar för att köpa dessa aktier från den öppna marknaden när uppdraget händer, kräver options trading broker dig att ha en viss summa pengar i ditt konto som insättning och det är alternativmarginal. Det här är vad som händer i ett nätt samtal Skriv alternativ handelsstrategi. På samma sätt, när du skriver säljoptioner, åläggs du enligt optionsoptionerna att köpa det underliggande beståndet från innehavaren av dessa säljoptioner om optionerna utnyttjas. Det är därför som optionsmäklare behöver se till att du har tillräckligt med pengar för att köpa dessa aktier från innehavaren av köpoptionerna när de tilldelas, därmed behovet av optionsmarginal. Detta är vad som händer i en nätt Put Write-alternativ handelsstrategi. Optionsskribenter utsätts också för obegränsad risk och begränsad vinst, vilket innebär att positionen kan förlora mer och mer pengar ju mer det underliggande lagret går emot dina förväntningar. För att stänga sådana förlorade positioner, skulle du behöva köpa för att stänga dessa alternativ, det är därför alternativ handelsmäklare måste också se till att du har tillräckligt med pengar på ditt konto för att kunna göra det. Det är därför många nybörjare alternativ handlare skulle ha upplevt sina mäklare återvänder ett felmeddelande, till exempel Du behöver minst 100 000 i ditt konto för att skriva upptäckt callput. när man försöker skriva aktieoptioner. Observera att optionsmarginalen i detta fall inte gäller Futures Options eller Options on Futures, vilket har en mer sofistikerad behandling. Hur bestäms Options Margin Optionsmarginalkravet är verkligen alternativmäklare för att sänka risken för att de möter när de tillåter deras kontohavare att skriva alternativ. Eftersom OCC säkerställer uppfyllandet av alla optionsavtal som utövas, faller ansvaret på mäklaren om deras kontohavare inte kan uppfylla. Det är därför som alla alternativmäklare skulle ha sitt eget sätt att bestämma hur mycket alternativmarginal som behövs för varje scenario. CBOE, Chicago Exchange, har också en uppsättning marginförslag för alla medlemsföretag som kan laddas ned i pdf-format på CBOEs Margin Manual-webbplats. Du bör dock förstå det specifika marginalkravet för din options trading broker eftersom det kan skilja sig mycket från vad som föreslås av CBOE. Vissa mäklare har lite mer avslappnade krav medan andra mäklare har lite strängare. Oavsett hur mycket marginal som krävs av varje mäklare är marginalkraven för aktie - och indexoptioner alltid fasta procentuella belopp som ska tillämpas enhetligt i varje scenario. Detta är till skillnad från kravet på variabel marginal för framtida optioner eller optioner på terminer. STOCKPICK MASTER Förmodligen den mest exakta lagervalet i världen. Undantag från Options Margin Krav Det finns ett scenario vilka alternativ kan skrivas utan marginal krav och det vill säga när det finns en alternativ säkerhet i form av att ha en position i det underliggande lagret eller mer i det pengar långa alternativet av samma slag än den som säljs (en optionsspridning). Att ha en position i den underliggande akten Att ha en lång position i det underliggande lagret gör det möjligt att fritt skriva så många köpoptioner till vilket lösenpris som helst utan att involvera alternativmarginal. Det beror på att den långa börspositionen är en bra säkerhet som kan säljas till innehavaren av köpoptionerna till aktiekursen när köpoptionerna utövas. Det är därför det inte finns några marginalkrav för handelsstrategin för täckta köpoptioner. Exempel. Förutsatt att du äger 700 aktier av QQQQ på 44. Du kan sälja för att öppna 7 kontrakt med QQQQ call options utan någon marginal. Att ha en kort position i det underliggande aktiet ger dig möjlighet att fritt skriva så många köpoptioner till valfritt lösenpris utan att även involvera alternativmarginal. Trots att marginalen inte krävs för att skriva säljoptionerna är marginalen nödvändig för att förkortningen av bestånden i första hand, vilket är ett annat krav från optionsmarginalen. Detta beror på att de pengar som behövs för återköp av dessa korta aktier redan skulle ha beaktats vid kortslutning av aktierna, vilket gjorde att pengarna som behövs för att köpa aktierna från putoptionsinnehavaren är tillgängliga om de utövas. Det är därför det inte finns några marginalkrav för tradingstrategin för Covered Put. Exempel. Förutsatt att du kortat 700 aktier i QQQQ vid 44. Du kan sälja för att öppna 7 kontrakt med QQQQ säljalternativ utan någon marginal. Margin Krav för Options Spreads Det finns inga marginalkrav när du lägger på debetspreads. Debetspridningar sprider sig där du faktiskt betalar pengar för att äga. Debitsspridningar innebär vanligtvis att köpa en viss mängd av ett alternativ och sedan sälja för att öppna mer av pengarna alternativ av samma slag. I detta fall kompenserar rätten att utöva det långa alternativet till ett gynnsammare lösenpris risken att uppfylla förpliktelserna till ett mindre gynnsamt börskurs, vilket ökar behovet av optionsmarginal. Detta är vad som händer i alternativstrategier som Bull Call Spread. Exempel. Förutsatt att du äger 7 kontrakt av QQQQs Jan45Call. Du kan sälja för att öppna upp till 7 kontrakt av QQQQs Jan47Call (eller något högre lösenpris) utan någon marginal. Om kreditspread används, krävs dock alternativmarginal. Detta beror på att kreditspridningar är alternativpositioner som består av att korta mer av pengarna än vad som finns i pengarna alternativen att säkras mot eller korta i pengarna alternativen medan du köper ut av pengarna alternativ. I båda fallen bidrar det långa benet i positionen till att minska marginalbehovet för det övergripande läget, vilket gör det enklare att utföra än direkta (nakna) kortsamtal eller säljalternativ. I det här fallet kräver optionsmäklare normalt 100 av skillnaden i strejkpriser multiplicerat med antalet kontrakt som optionsmarginal. Skillnad mellan Options Margin och Stock Margin Vad förvirrad de flesta aktiehandlare vände alternativt handlare är skillnaden mellan börsmarginal och optionsmarginal. Aktiemarginal är möjligheten att köpa fler aktier än dina pengar gör att du kan genom att låna från mäklaren. Det här är helt annorlunda än att marginalen är kontantsäkerhet som finns i kontot för att skriva alternativ. Faktum är att många nybörjare ställer frågor som om alternativen kan köpas på margin som lager. Svaret är ett rungande NEJ. Alternativmarginalen gäller endast vid kortskrivningsalternativ. Det finns ingen marginal i köpoptioner alls och det finns för närvarande inga lånefaciliteter för alternativ. Skillnaden mellan Options Margin och Futures Marginal Margin i Futures är också helt annorlunda än marginalen i alternativ. Margin i terminshandel motsvarar marginalen i alternativ som skriver i den meningen att de är båda pengarna som ska hållas på handelskonto för att uppfylla skyldigheterna enligt avtalen när saker går fel för näringsidkaren. Vad som är annorlunda är det faktum att det finns 2 sorters marginaler i terminsmarknads - och underhållsmarginalen för futureshandel. Förluster som härrör från positionen dras automatiskt från startmarginalen vid utgången av varje handelsdag och då skulle det behövas en uppräkning som bestäms av underhållsmarginalen när initialmarginalen löper låg. Det här är helt annorlunda än optionsmarginalen eftersom inga avdrag från kontanterna hålls i slutet av varje dag, även om positionen är i förlust. Vad om SPAN-margin SPAN-marginal är kort för standardiserad portföljanalys av riskmarginal. Detta är ett marginalsystem för optioner på terminer som baseras på samma behov för att minska risken för uppdrag men inte använder en fast procentandel för varje scenario utan baserat på en extremt sofistikerad algoritm som bestämmer värsta risken för en dags risk för ett konto. Detta system garanterar bättre prestanda av kontrakt och minskar marginalbehovet för lägre riskpositioner. SPAN-marginal finns för närvarande endast för optioner på terminskontrakt och inte för aktier och indexoptioner (sant från och med jan 2009). Frågor angående alternativmarginal